| 📈 涨幅榜 | ||
|---|---|---|
| 标的 | 分组 | 涨跌 |
| 联动科技 | 模拟设计 | +17.76% |
| 锴威特 | 设备 | +12.64% |
| 联芸科技 | 数字芯片 | +12.47% |
| 富满微 | 数字芯片 | +11.76% |
| 长光华芯 | 设备 | +11.71% |
| 西安奕材-U | 材料 | +11.29% |
| 立昂微 | 材料 | +9.99% |
| 大族激光 | 光刻胶概念 | +8.58% |
| 大为股份 | 数字芯片 | +7.98% |
| 矽电股份 | 模拟设计 | +7.20% |
| 优迅股份 | 数字芯片 | +6.86% |
| 国科微 | 数字芯片 | +6.75% |
| 盛合晶微 | 数字设计 | +6.72% |
| 灿瑞科技 | 数字芯片 | +6.50% |
| 新洁能 | 设备 | +6.43% |
| 📉 跌幅榜 | ||
|---|---|---|
| 标的 | 分组 | 涨跌 |
| 欧莱新材 | 材料 | -8.22% |
| 中晶科技 | 材料 | -7.36% |
| 江丰电子 | 材料 | -7.03% |
| 沐曦股份-U | AI芯片 | -7.00% |
| 强一股份 | 模拟设计 | -5.74% |
| 富乐德 | 模拟设计 | -5.72% |
| 寒武纪 | AI算力 | -5.60% |
| 摩尔线程-U | AI芯片 | -5.38% |
| 海光信息 | AI算力 | -5.36% |
| 新相微 | 数字芯片 | -5.33% |
| 龙芯中科 | AI芯片 | -5.25% |
| 灿芯股份 | 数字芯片 | -5.05% |
| *ST闻泰 | 设备 | -5.01% |
| 伟测科技 | 数字设计 | -4.87% |
| 芯原股份 | 数字芯片 | -4.73% |
graph LR
subgraph 链一["链一 · 国产替代"]
A1[设备] --> A2[北方华创]
A1 --> A3[中微公司]
B1[材料] --> B2[光刻胶]
B1 --> B3[特气/靶材]
C1[制造] --> C2[中芯国际]
end
subgraph 链二["链二 · AI算力"]
D1[GPU] --> D2[寒武纪]
D1 --> D3[海光信息]
E1[封装] --> E2[通富微电]
E1 --> E3[长电科技]
end
C2 -.-> E2
A2 -.-> D3
| 链一 · 国产替代 | ||
|---|---|---|
| 条目 | 变量变化 | 优先级 |
| 🔥 美国5月8日新增制裁含中国实体：OFAC追加10个个人/公司入SDN名单，制裁频率加大 | 制裁频率从月级→日级加速。SDN工具5月8日一天两用（上午5家石化+晚间10个伊朗关联），表明美国政府将SDN作为常规外交工具。虽均为非半导体SDN，但制裁基础设施（OFAC名单更新机制）的常态化运行降低半导体SDN的行政门槛。方向确认但量级不变。 | 🔥 紧急 🌱 初现 |
| 本源悟空-180量子计算机上线：180量子比特全栈自主可控 | 自主可控路径从单一（硅基芯片国产替代）扩展为双路径（硅基+量子）。短期对半导体链零直接影响，但在SDN制裁常态化+光刻机维修断供背景下，量子计算作为终极自主可控路径的战略价值提升。 | 📡 监控 📊 建仓 |
| 链二 · AI算力 | ||
|---|---|---|
| 条目 | 变量变化 | 优先级 |
| 🔥 字节跳动AI基础设施支出增加25%至2000亿元人民币，中国AI CAPEX竞赛再加速 | 字节跳动单家CAPEX 2000亿（+25%）量级突破关键心理阈值。AI算力需求从'大厂积极采购'升级为'军备竞赛级CAPEX扩张'。对国产GPU（寒武纪/海光）、HBM/先进封装（长电/通富）形成直接需求拉动。量级变化：字节一家≈中国2025年AI芯片市场规模的60%+。 | 🔥 紧急 🌱 初现 |
| 🔥 AMD AI开发者日5月19日上海举办，苏姿丰亲临：AMD加码中国GPU生态 | 全球GPU竞争格局在中国市场出现结构性变化：英伟达退出→AMD积极进入。AMD不是替代英伟达的唯一选项（还有国产GPU），但AMD入场完善了中国GPU供给侧生态（海外高端GPU+国产替代双轨）。通富微电作为AMD核心封装供应商直接受益。 | 🔥 紧急 🌱 初现 |
| 🔥 国产AI芯片市占率首破四成：寒武纪11.6万+海光8.25万+沐曦6.6万张，三足格局成形 | 40%市占率为关键心理阈值：从'边缘替代'变为'主流选择'。寒武纪首次全年盈利+Q1续盈确认盈利拐点。产能瓶颈打通（摩根士丹利确认）为出货目标上修提供基本面支撑。⚠️风险：客户集中度94%（字节80%）、HBM供应约束。 | 🔥 紧急 📊 建仓 |
| 🔥 Wall Street AI芯片格局轮动：资金从Nvidia转向Intel/AMD/Micron，CPU需求爆发获CNBC确认 | AI算力叙事从'GPU独大'向'CPU+GPU+存储'均衡化转变获美国主流财经确认。CPU紧缺从国内叙事→全球共识。海光CPU产品线需求从'国产替代逻辑'升级为'全球CPU紧缺+国产替代'双重驱动。通富微电（AMD封装）同时受益AMD崛起。 | 🔥 紧急 🌱 初现 |
| 美光HBM产能售罄至2026年底+一周暴涨38%：HBM供给约束持续强化 | HBM供给约束从产业信息→资本市场充分定价（美光+38%）。方向不变但量级确认：HBM紧缺程度超预期。⚠️双刃剑：利好封装链需求但对国产GPU出货目标构成供应风险。 | 📡 监控 🔥 共识 |
| 海光DCU完成混元Hy3 preview大模型深度适配：国产GPU生态从单点→多模型全面验证 | 国产GPU生态从'单模型验证'（DeepSeek V4）升级为'双旗舰验证'（DeepSeek V4 + 腾讯混元Hy3）。365款模型→生态正反馈循环加速。⚠️海光已连续3日背离利好（-0.82%→-5.36%），技术高位风险。 | 📡 监控 📊 建仓 |
| 文心大模型5.1发布：训练成本仅为业界6%，百度AI推理需求加速转型 | 训练成本从'高门槛'变为'6%成本可参与'。大模型供给侧从寡头→百家争鸣，推理芯片需求弹性增大。对国产AI芯片（寒武纪/海光）推理场景形成结构性利好——推理场景对多卡通信延迟要求低于训练，国产GPU比较优势更明显。但传导链长（12-18个月）。 | 📡 监控 📊 建仓 |
| 工信部启动AI科技伦理审查与服务先导计划：AI监管框架从原则走向实操 | AI监管从'原则性文件'向'实操性审查机制'演进。方向中性：短期可能增加AI企业合规成本，长期规则明确化利于行业良性发展。对半导体链无直接影响，但AI伦理审查→应用落地规范化→长期需求更可持续。 | 📡 监控 🌱 初现 |
| 发改委主任AI调研+普惠算力平台上线（早间延续）：政策→需求传导链完整 | AI政策支持从部门级升级为国家顶层+需求侧从集中式拓展为分布式。方向确认、量级中等。周一(5/12)开盘为首次定价窗口。 | 📡 监控 📊 建仓 |
| 蚂蚁百灵万亿级Ring-2.6思考模型+阶跃星辰StepAudio 2.5发布：国产大模型供给侧持续扩张 | 国产大模型从'寡头'（DeepSeek/混元/文心）向'百花齐放'扩散。更多模型→更多推理需求→更多国产GPU需求（推理场景国产GPU比较优势更强）。方向正面但量级温和——模型层信号传导至芯片层需12-18个月。 | 📡 监控 📊 建仓 |
📎 https://finance.sina.com.cn/wm/2026-05-08/doc-inhx · https://www.cnbc.com/2026/05/08/wall-street-ai-chi · https://readhub.cn/topic/8syuzVD00vZ · https://readhub.cn/topic/8szW8EEk3FY · https://readhub.cn/topic/8szM8cqasuZ
链二 · AI算力 | 🟢 已确认 | months | ✅ 已验证
🌱 初现 ⭐ 未定价
字节此前1600亿预算市场已有部分认知，但2000亿+25%增量为全新信息。周末发布，A股周一首次定价。AI芯片板块周五休市，美元/港币市场上字节供应商（如中芯国际港股周一9:30开盘）可能率先反应。
变量：中国AI算力CAPEX从'大厂积极采购'升级为'军备竞赛级扩张'。字节单家2000亿≈中国2025年AI芯片市场规模的60%+。400亿增量=另一个中型云厂商全年CAPEX。对比：阿里2025 AI CAPEX约850亿、腾讯约650亿。字节2000亿确立中国AI算力投资'一超多强'格局。
量级：极高。2000亿量级突破关键心理阈值（此前市场讨论千亿级，现在字节一家进入两千亿级）。2000亿拆分：约60% GPU/芯片采购(~1200亿)→国产GPU采购份额若提升至30%=360亿→对寒武纪/海光/沐曦构成直接增量（寒武纪2025全年营收仅28亿→360亿采购池天花板极大）。
持续性：高。字节AI CAPEX规划通常为年度预算，2000亿为2026全年口径→持续至2026Q4。叠加DeepSeek 500亿融资（大基金领投）+ BAT合计AI CAPEX超3000亿→中国AI算力CAPEX 2026E合计5000-6000亿。
传导链
688256.SH, 688041.SH600584.SH, 002156.SZ, 300308.SZ⚠️ 风险提示
📎 https://www.163.com/dy/article/KSGLULNF0511B8LM.html · https://cn.investing.com/news/company-news/article-3357889
链二 · AI算力 | 🟢 已确认 | 🗓️ 数月+ | ✅ 已验证
🌱 初现 ⭐ 未定价
AMD中国DevDay刚官宣+周末休市，完全未定价。通富微电5/8在DeepSeek 500亿融资利好下-3.25%，AMD催化剂或为通富打破背离的独立驱动力。
变量：全球GPU竞争格局在中国市场出现结构性变化：英伟达合规渠道份额接近归零（黄仁勋GTC证实）→AMD积极进入中国市场。AMD不是英伟达替代的唯一选项（还有国产GPU），但AMD完善了中国AI GPU供给侧（海外高端GPU+国产替代双轨并行）。
量级：中高。AMD进入中国GPU市场短期量级有限（MI430X合规版本性能受限），但战略意义重大：①中国AI开发者生态获得AMD官方支持（ROCm生态本地化）②通富微电作为AMD核心封装伙伴获得增量订单确定性提升③AMD中国GPU出货每增加1万片→通富封装收入约增3000万。
持续性：中。5/19开发者日为一次性能见度事件，但AMD中国GPU战略为长期布局。后续催化：MI450X中国合规版发布、AMD+中国OEM合作、苏姿丰后续中国行程。
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002156.SZ688256.SH, 688041.SH⚠️ 风险提示
📎 https://www.amd.com/zh-cn/corporate/events/amd-ai-dev-day.ht · https://www.163.com/dy/article/KSGT69CB0511B8LM.html
链二 · AI算力 | 🟡 合理推断 | 🗓️ 数月+ | ✅ 已验证
📊 建仓 📈 部分定价
寒武纪5/6 +14%触1966→5/8 -5.6%，海光20日累涨+23.5%后连续3日回调→市占率+盈利拐点利好已部分price in。未定价部分：①外资进一步上调目标价(高盛已上调、大摩待跟进)②产能打通后2026E 30万颗的业绩弹性③从'扭亏'到'盈利加速'(Q2-Q4利润非线性增长)。
变量：国产AI芯片从'边缘替代'→'主流选择'（41%市占率超心理阈值）。2025年寒武纪11.6万+海光8.25万+沐曦6.6万+天数6.6万→合计出货约33万片。2026E目标：寒武纪30万颗(+158%)+海光25万片DCU(+203%)→国产AI芯片出货进入指数增长期。
量级：极高（但已部分price in）。41%市占率为里程碑级数据，叠加寒武纪首次全年盈利(20.59亿)+Q1续盈(28.85亿营收)→盈利拐点完全确认。但寒武纪5/6高触1966元后5/8 -5.6%回调→部分定价已完成。增量信息：①摩根士丹利确认中芯国际代工产能瓶颈打通→30万颗2026E目标可实现性提升②高盛上调寒武纪目标价→外资背书。
持续性：高。国产替代方向性确定+制裁倒逼+DeepSeek 500亿/字节2000亿需求端爆发→三重驱动可持续至2027+。但风险：①客户集中度94%(字节80%)②HBM供应约束③沐曦/摩尔线程/壁仞竞品追赶加剧竞争。
传导链
688256.SH, 688041.SH688981.SH, 600584.SH, 002156.SZ300308.SZ, 688008.SH⚠️ 风险提示
📎 https://finance.sina.com.cn/roll/2026-05-05/doc-inhwvivh9697 · https://www.huxiu.com/article/4856132.html · https://www.stcn.com/article/detail/3895763.html
链一 · 国产替代 | 🟡 合理推断 | months | ✅ 已验证
🌱 初现 ⭐ 未定价
石化/贸易SDN对芯片链无直接影响，市场未定价。'半导体SDN风险'市场认知度极低(<5%概率)，完全未定价。若未来SDN扩展至半导体（低概率高冲击尾部风险），将是市场重大冲击。
变量：制裁频率从'月级'加速至'日级'。5/8一天内OFAC两轮SDN（上午石化+晚间伊朗关联）为近年罕见。SDN制裁工具从针对特定国家(伊朗/朝鲜)扩大至'只要有中国实体关联即可能触发'。制裁基础设施(OFAC名单更新机制)常态化运行→降低半导体SDN的行政门槛。
量级：中（政策方向确认但半导体零触及）。SDN工具启用为政策方向信号，对半导体链影响为间接/推演性质。本轮制裁含中国实体但为小型贸易公司(玉斯塔上海国际贸易)→与半导体产业链无关。'半导体SDN'为推演逻辑(probability <20% in 2026)，非已发生事件。正确评级：政策方向确认(SDN工具成熟化)但半导体链冲击量级=0（当前）。
持续性：中高（制裁工具常态化趋势而非单次事件）。4/24→5/8两周内SDN覆盖石化+伊朗关联+古巴，趋势明确为'每月多轮SDN'常态化。但若仅限非半导体领域→对芯片链无持续影响。需跟踪SDN是否扩展至电子/半导体领域。
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688981.SH, 002371.SZ, 688012.SH, 688256.SH, 688041.SH⚠️ 风险提示
📎 https://sputniknews.cn/20260509/1071165366.html · https://www.wionews.com/world/us-sanctions-iran-drone-missil · https://www.hklaw.com/en/insights/publications/2026/05/new-c
链二 · AI算力 | 🟢 已确认 | 🗓️ 数月+ | ✅ 已验证
🌱 初现 📈 部分定价
美股已充分定价（Intel +200% YTD），但A股海光因技术高位+获利了结已连续3日背离。CPU结构性紧缺叙事的A股定价尚不充分。若周一海光在CPU+DCU+发改委三重利好下反弹→补涨空间约5-10%。若继续下跌→调整信号强化。
变量：AI算力叙事从'GPU独大(Nvidia)'向'CPU+GPU+存储'均衡化转变获美国主流财经媒体确认。这不仅是A股本土叙事→全球共识形成。CPU:GPU配比从1:8→1:1趋势（AMD苏姿丰+英伟达推自有CPU+Arm布局CPU交叉验证）。Intel+200% YTD表明市场已用资金投票。
量级：高。Intel YTD +200%、AMD一周+25%、美光一周+37%→美股已充分定价。A股映射：海光信息（国内唯一CPU+DCU双线企业）同时受益CPU+GPU需求爆发。CPU产品线毛利率(~60%)远高于DCU(~35%)→利润弹性更大。但海光连续3日背离利好(-5.36%)→需周一验证A股是否跟涨CPU叙事。
持续性：高。Agentic AI(AI Agent/智能体)趋势为3-5年结构性转变。CPU需求不是周期性的而是结构性的——每个AI Agent需要持续的CPU推理资源。AMD将CPU TAM从$600B上调至$1200B(2030年)→$600B增量市场。
传导链
688041.SH600584.SH, 002156.SZ, 300308.SZ⚠️ 风险提示
📎 https://www.cnbc.com/2026/05/08/wall-street-ai-chip-love-mov · https://finance.yahoo.com/markets/article/this-new-ai-trade- · https://finance.sina.com.cn/stock/t/2026-05-08/doc-inhxefhm4
链二 · AI算力 | 🟡 合理推断 | months | ✅ 已验证
🔥 共识 ⚠️ 大部分定价
美光+38%充分定价。A股封装链长电+4.08%/通富-3.25%已有部分定价。'HBM反制国产GPU出货'这一负面传导链条尚未被市场充分认知→潜在预期差。
变量：HBM供给约束从产业信息→资本市场充分定价（美光+38%）。方向不变但从'涨价80-90%'进一步升级为'全年售罄+股价暴涨'→HBM紧缺程度超此前预期。信号已从emerging→consensus阶段。
量级：中（双刃剑）。利好：封装链需求支撑强化（HBM紧缺→更多封装订单→长电/通富受益）。利空：国产GPU出货目标（寒武纪30万/海光25万）高度依赖HBM供应→全球售罄+三星SK海力士对华限制→国产GPU 2026E出货量存在下修风险。
持续性：高。HBM需求结构性（每GPU需6-8颗HBM→出货量增长→HBM需求倍增）。三星HBM4E样品5月完成→2027年供需才可能缓解。
传导链
600584.SH, 002156.SZ, 688256.SH, 688041.SH688008.SH⚠️ 风险提示
📎 https://www.tradingkey.com/zh-hant/analysis/stocks/us-stock/
链二 · AI算力 | 🟢 已确认 | 🗓️ 数月+ | ✅ 已验证
📊 建仓 📈 部分定价
海光5/7-5/8连续两日背离利好（-0.82%→-5.36%），市场对海光利好出现'免疫'——20日累涨+23.5%后获利了结压力>利好催化。但长期看生态适配累积效应尚未被充分定价。
变量：国产GPU生态从'可以适配'升级为'主流模型主动适配'。DeepSeek V4适配(5/7)→腾讯混元Hy3适配(5/8-9)→阿里通义千问/字节豆包适配预期。365款模型→正反馈循环加速。
量级：高。适配模型数量和质量直接影响企业采购决策。365款模型适配+DeepSeek/混元双旗舰验证+深算4号研发推进→海光DCU在企业采购中的'可替代性'证明接近完成。
持续性：高。大模型适配具有累积效应（每多一个适配→下一个更容易）。生态壁垒随适配模型数量呈正反馈循环。
传导链
688041.SH688041.SH, 688256.SH600584.SH, 002156.SZ⚠️ 风险提示
📎 https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2026-05-09/doc-inhxhcx · https://m.cls.cn/detail/2362027
链二 · AI算力 | 🟡 合理推断 | 📅 数周 | ✅ 已验证
📊 建仓 ⭐ 未定价
刚发布+周末休市，市场未定价。但模型发布型信号对芯片链传导链条过长(12-18月)，预计市场反应温和。
变量：训练成本压缩→大模型门槛降低→更多企业进入→推理需求增长。推理场景对国产芯片（精度/带宽要求低于训练）更友好→国产GPU比较优势增强。
量级：中。百度模型发布有定期节奏（文心5.0→5.1约3-4月），市场对'百度发新模型'已不敏感。增量在'6%训练成本'的效率突破。但传导至芯片需求需12-18个月，短期股价驱动力有限。
持续性：中。若'6%成本'技术可被其他模型复用→行业成本系统性下降→推理需求爆发。
传导链
688256.SH, 688041.SH⚠️ 风险提示
📎 https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2026-05-09/doc-inhxhqp · https://finance.eastmoney.com/a/202605093732207479.html
链二 · AI算力 | 🟡 合理推断 | months | ✅ 已验证
🌱 初现 ⭐ 未定价
仅财联社单一信源+监管类信号天然发酵慢→市场完全未定价。预计无短期股价影响。
变量：AI监管从'原则性文件'向'实操性审查机制'演进。中美同步推进AI监管框架→全球AI治理标准形成趋势。
量级：低（短期）。监管类信号发酵慢（月级），非即时价格催化剂。对半导体链无直接影响。长期中性偏正：规则明确→行业有序发展→长期需求更可持续。
持续性：高。监管框架一旦建立即为持续存在的制度性因素。需关注后续具体审查标准细则——若标准过严→短期压制AI应用落地速度。
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⚠️ 风险提示
📎 https://readhub.cn/topic/8szM8cqasuZ · https://www.cls.cn/
链一 · 国产替代 | 🟡 合理推断 | 📅 数周 | ✅ 已验证
📊 建仓 ⭐ 未定价
量子计算与A股半导体标的关联弱（本源量子未上市），市场几乎不会为此定价。纯叙事级信号。
变量：自主可控算力路径从'硅基芯片→替代英伟达'拓展至'量子计算→换道超车'。全栈自主在制裁升级背景下有战略叙事价值。
量级：低（短期）。量子计算距商业化需10-15年，180量子比特虽为里程碑但远未达到'量子霸权'商业化拐点（~1000逻辑量子比特）。对半导体链无量化影响。
持续性：低。量子计算新闻脉冲通常是单日/单周事件，无持续资金流入。
传导链
688981.SH⚠️ 风险提示
📎 https://www.stdaily.com/web/gdxw/2026-05/09/content_513882.h · https://www.ithome.com/0/948/080.htm · https://www.chinanews.com.cn/gn/2026/05-09/10617920.shtml
链二 · AI算力 | 🟢 已确认 | 🗓️ 数月+ | ✅ 已验证
📊 建仓 📈 部分定价
上午发布后部分传播（新浪/网易已覆盖），但周末休市→周一开盘为首次完整定价窗口。AI芯片板块处于背离回调中→若发改委利好驱动反弹→定价程度提升。
变量：AI政策推动力从'部门级'升级为'国家顶层'。发改委同时掌握项目审批权+资金分配权。算力需求结构从'集中式大客户'拓展至'分布式中小企业'→需求生态质变。
量级：高。发改委主任为AI产业专题调研属近年首次。算力超市全国首发的象征意义>短期量级（平台刚上线，年中才能观测交易量）。叠加DeepSeek 500亿+字节2000亿→政策→资金→需求链条完整。
持续性：高。发改委调研后通常2-4周内跟进具体政策/项目（参考新能源汽车/光伏先例）。叠加算力惠企中国行→政策支撑可持续至2026H2。
传导链
688256.SH, 688041.SH, 600584.SH, 002156.SZ⚠️ 风险提示
📎 https://finance.sina.com.cn/wm/2026-05-09/doc-inhxhcxm164016 · https://readhub.cn/topic/8syuzvgWI8p
链二 · AI算力 | 🟡 合理推断 | 📅 数周 | ✅ 已验证
📊 建仓 ⭐ 未定价
市场对模型发布信号敏感度极低。传导链条过长（模型→推理需求→芯片采购→业绩 12-18月），短期对股价无驱动力。
变量：国产大模型从'寡头'(DeepSeek/混元/文心)向'百花齐放'(蚂蚁/阶跃/百川等)扩散。更多模型→更多推理需求→更多国产GPU需求。推理场景中国产GPU比较优势更强（精度/带宽要求低于训练）。
量级：中低。模型层信号传导至芯片层需12-18个月。单个模型发布的算力需求增量有限（蚂蚁百灵+阶跃星辰=推理需求边际增长约1-2%），但'更多模型'的累积效应值得跟踪。
持续性：中。国产大模型供给侧持续扩张为长期趋势。但模型公司的可持续性高度不确定（多数尚未盈利）→部分模型公司可能退出→反向减少需求。
传导链
688256.SH, 688041.SH⚠️ 风险提示
📎 https://readhub.cn/topic/8syuzVD00vZ · https://readhub.cn/topic/8sys7GbqjIj
| 标的 | 分组 | 涨跌 | 量比 | 归因 |
|---|---|---|---|---|
| 联动科技 | 模拟设计 | +17.76% | 1.5x | ✅AI算力,✅国产替代,模拟设计板块联动(8/23只) |
| 锴威特 | 设备 | +12.64% | 3.7x | ✅AI算力,✅国产替代,设备板块联动(7/18只) |
| 长光华芯 | 设备 | +11.71% | 3.3x | ✅AI算力,✅国产替代,设备板块联动(7/18只) |
| 西安奕材-U | 材料 | +11.29% | 3.3x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 立昂微 | 材料 | +9.99% | 5.4x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 大族激光 | 光刻胶概念 | +8.58% | 2.6x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 欧莱新材 | 材料 | -8.22% | 3.4x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 中晶科技 | 材料 | -7.36% | 5.3x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 矽电股份 | 模拟设计 | +7.20% | 2.0x | ✅AI算力,✅国产替代,模拟设计板块联动(8/23只) |
| 江丰电子 | 材料 | -7.03% | 2.3x | 国产替代链,✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 盛合晶微 | 数字设计 | +6.72% | 0.7x | ✅AI算力,✅国产替代,数字设计板块联动(8/12只) |
| 新洁能 | 设备 | +6.43% | 4.2x | ✅AI算力,✅国产替代,设备板块联动(7/18只) |
| 强一股份 | 模拟设计 | -5.74% | 0.8x | ✅AI算力,✅国产替代,模拟设计板块联动(8/23只) |
| 富乐德 | 模拟设计 | -5.72% | 2.1x | ✅AI算力,✅国产替代,模拟设计板块联动(8/23只) |
| 寒武纪 | AI算力 | -5.60% | 3.0x | AI算力链,✅a1:DeepSeek拟募资500亿元（国家大基金领投，估值450,AI算力板块联动(3/6只) |
| 有研硅 | 材料 | +5.43% | 3.9x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 海光信息 | AI算力 | -5.36% | 2.2x | AI算力链,✅a1:DeepSeek拟募资500亿元（国家大基金领投，估值450,AI算力板块联动(3/6只) |
| *ST闻泰 | 设备 | -5.01% | 0.1x | ✅AI算力,✅国产替代,设备板块联动(7/18只) |
| 伟测科技 | 数字设计 | -4.87% | 3.1x | ✅AI算力,✅国产替代,数字设计板块联动(8/12只) |
| 上海合晶 | 材料 | +4.86% | 5.8x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 兆易创新 | AI算力 | -4.59% | 2.5x | AI算力链,✅AI算力,✅国产替代,AI算力板块联动(3/6只) |
| 芯源微 | 模拟设计 | -4.25% | 2.0x | 国产替代链,✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 长电科技 | 数字设计 | +4.08% | 3.4x | AI算力链,✅a1:DeepSeek拟募资500亿元（国家大基金领投，估值450,📡a2:长电科技业绩说明会：Q1产能利用饱满，2.5D产品加速量产导,数字设计板块联动(8/12只) |
| 路维光电 | 材料 | -3.99% | 2.4x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 中微公司 | 模拟设计 | -3.80% | 2.2x | 国产替代链,✅a5:阻断禁令首次启用：商务部针对涉伊朗石油制裁发布阻断令，中方反,模拟设计板块联动(8/23只) |
| 安集科技 | 光刻胶概念 | -3.76% | 2.9x | 国产替代链,✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 有研新材 | 材料 | +3.65% | 3.2x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 江化微 | 光刻胶概念 | -3.55% | 2.8x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 赛微电子 | 光刻胶概念 | -3.31% | 2.4x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 通富微电 | 数字设计 | -3.25% | 2.8x | AI算力链,✅a1:DeepSeek拟募资500亿元（国家大基金领投，估值450,📡a2:长电科技业绩说明会：Q1产能利用饱满，2.5D产品加速量产导,数字设计板块联动(8/12只) |
| 阿石创 | 材料 | -3.06% | 3.8x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 炬光科技 | 设备 | +2.91% | 3.0x | ✅AI算力,✅国产替代,设备板块联动(7/18只) |
| 格林达 | 光刻胶概念 | -2.88% | 3.5x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 蓝箭电子 | 数字设计 | +2.36% | 2.6x | ✅AI算力,✅国产替代,数字设计板块联动(8/12只) |
| 中船特气 | 材料 | +2.36% | 3.5x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 华海清科 | 模拟设计 | -2.34% | 2.0x | 国产替代链,✅AI算力,✅国产替代,模拟设计板块联动(8/23只) |
| 清溢光电 | 材料 | -2.32% | 2.0x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 汇成股份 | 数字设计 | -2.31% | 2.8x | ✅AI算力,✅国产替代,数字设计板块联动(8/12只) |
| 天岳先进 | 材料 | -2.21% | 2.6x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 和林微纳 | 材料 | +2.10% | 2.3x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 沪硅产业 | 材料 | +2.00% | 4.3x | 国产替代链,✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 普利特 | 光刻胶概念 | +1.95% | 3.0x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 飞凯材料 | 光刻胶概念 | -1.54% | 3.4x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 华天科技 | 数字设计 | -1.43% | 2.2x | ✅AI算力,✅国产替代,数字设计板块联动(8/12只) |
| 光华科技 | 光刻胶概念 | -1.38% | 2.1x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 华特气体 | 光刻胶概念 | -1.35% | 4.2x | 国产替代链,✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 东微半导 | 设备 | +1.03% | 2.1x | ✅AI算力,✅国产替代,设备板块联动(7/18只) |
| 八亿时空 | 光刻胶概念 | -0.77% | 2.0x | ✅AI算力,✅国产替代,光刻胶概念板块联动(11/33只) |
| 利扬芯片 | 数字设计 | +0.46% | 3.2x | ✅AI算力,✅国产替代,数字设计板块联动(8/12只) |
| 华海诚科 | 材料 | -0.42% | 2.3x | ✅AI算力,✅国产替代,材料板块联动(16/24只) |
| 晶升股份 | 模拟设计 | -0.40% | 2.6x | ✅AI算力,✅国产替代,模拟设计板块联动(8/23只) |
| 斯达半导 | 设备 | +0.25% | 2.7x | ✅AI算力,✅国产替代,设备板块联动(7/18只) |
| 盛美上海 | 模拟设计 | -0.09% | 3.0x | ✅AI算力,✅国产替代,模拟设计板块联动(8/23只) |
| ID | 标的 | 逻辑 | 状态 |
|---|---|---|---|
| TH-001 | 彤程新材 | ArF光刻胶唯一规模放量标的，2025年营收增长800%+，已通过头部晶圆厂验证量产。光刻机管制扩大倒逼光刻胶国产化加速。 | 活跃 |
| TH-002 | 海光信息 | Q1营收40亿+68% YoY，2026计划交付25万片DCU(+150%)。国产AI芯片从'烧钱研发'进入'利润兑现'拐点。 | 活跃 |
| TH-003 | 寒武纪 | Q1营收28.85亿+159% YoY，经营现金流首次转正(+8.34亿)。国产AI芯片商业验证拐点，从概念切换为成长。 | 活跃 |
| TH-004 | 通富微电 | 先进封装双驱动：AMD深度绑定+国产GPU出货量增长。Q1净利+45.5%，2026全年营收目标323亿(+15.7%)。 | 活跃 |
| TH-005 | 北方华创 | 制裁扩大+光刻机管制→设备国产替代紧迫性全面升级。全品类平台(刻蚀/薄膜/清洗/炉管)，华虹+中芯均为核心客户。 | 活跃 |
| TH-006 | 中微公司 | 刻蚀设备国产替代主力，CCP/ICP刻蚀在3D NAND和逻辑制程均为必需品。制裁扩大加速国产设备导入。 | 活跃 |
| TH-007 | 长电科技 | 国内最大封测厂，先进封装占比提升直接受益于国产GPU出货量增长+HBM封装产能扩张。 | 活跃 |
| TH-008 | 中芯国际 | 制裁扩大下'唯一先进制程国产代工'稀缺性增强。国产AI芯片出货增长→晶圆需求↑。但自身制裁风险未消除。 | 活跃 |
| TH-009 | 沪硅产业 | 大硅片涨价Q2兑现，12英寸硅片国产化率仅15%。'十五五'目标80%➔5年5倍空间。但DUV管制限制远期产能扩张。 | 活跃 |
| TH-010 | 盛美上海 | 清洗设备在成熟制程国产替代率高，华虹被断供→加速成熟制程国产清洗设备导入。 | 活跃 |