📅 20260514
调研活动 · · 机构：众合科技：2026年5月12日众合科技投资者关系活动记录表
Q: 投资者关系活动记录表 编号：2026-002 特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 ☑ 投资者关系活动类别 新闻发布会 □路演活动 现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 线上投资者 时间 2026年5 月12 日（周二） 下午15:00-17:00 地点 东方财富路演平台 副总裁兼董事会秘书 何俊丽 上市公司接待人员 财务总监 王美娇 一、由众合科技副总裁兼董事会秘书何俊丽女士对公 司概况、2025年公司经营情况、业绩情况和未来发展规 划进行了介绍。要点如下： 1.整体经营情况 公司实现营业收入 22.84亿元，归属上市公司股东净 利润-6,226.24 万元；在2025 年完成了11,227,683 股的 股份回购，其中注销 1,837,300 股，等同实现分红 1,498.65 万元。 2025 年，公司进一步确立了以智慧交通、半导体、 大健康三个产业为底座，以空间信息事业群为主体的天空 地一体化支柱产业战略发展布局，为公司战略转型打下了 坚实的基础。 投资者关系活动主要 2.未来发展规划 内容介绍 2026 年，公司将坚定推进“3+1”战略升级，深化聚 焦空间信息战略，构建“空天地海一体化”支柱产业。在 战略执行层面，公司将坚定执行“战略收缩、战略聚焦、 战略拓展”的组合策略，为公司中长期发展奠定扎实基础： 1）确立战略目标和实施路径。公司将致力于打造“地下- 地面-低空-低轨”四位一体的空间信息产业生态，成为国 内领先的空天地一体化空间信息基础设施与智能平台提 供商。2）优化产业布局，把握发展节奏。3）加强队伍建 设，积极储备人才资源。完善事业合伙人体系，优化资源 分配，引入战略人才。4）完善信披、优化内控，促进上 市公司高质量发展。 二、回答投资者提问 1 / 5 问题 1:请问贵公司在低空领域目前有哪些主要产品服务 及大致进展情况？
A: 低空业务是公司空天地立体交通战略的重要构 成。低空领域，公司重点发展UniTFCC 三余度飞控计算机、 UniPort 智慧起降场、UniSpace 低空综合服务平台三大核 心产品。2025 年是公司低空业务从“场景试点”到“体 系构建”的跨越。公司切入低空经济的基础设施领域—— 城市级综合管理平台，并基于区县级飞行需求，构建起服 务于政府端低空治理与产业发展的核心能力。此外，在硬 件产品上，公司在前期三余度飞控计算机开发的基础上， 开发具备高载重和载人的UniTFCC-B 三余度飞控计算机， 具备安全性高等特点。具体业务发展请详见公司《2025 年年度报告》。 问题 2:公司低轨卫星布局和进展情况怎么样，对上市公 司收入贡献如何？ 答: 公司低轨卫星业务尚处于培育期，相关业务实施 主体包括上市公司及公司持股比例 62.78%的控股子公司 辰极数智卫星技术（浙江）有限公司（以下简称“辰极数 智”），目前上市公司自身低轨卫星业务尚处于研发期， 未产生收入；辰极数智低轨卫星 MBSE 工业软件产品目前 营收较小，低轨卫星业务板块占上市公司整体营收比例较 小，不足1%，对上市公司业绩短期内不会产生重大影响。 具体业务进展请详见公司《2025 年年度报告》。 问题3: 贵公司 2025 年半导体方面业务进展情况如何？ 答：2025 年，公司控股子公司海纳半导体按照既定 的战略目标，通过精细化运营落实具体经营计划，在既定 产能规模下实现营业收入 4.53 亿元，同比增长12.33%， 归母净利润 833.78 万元，同比减少53.02%。具体情况详 见海纳半导体于 4月28 日披露的《2025 年年度报告》。 问题 4:公司业务主要都是以轨道交通为主，为什么进军 低空、低轨领域的原因是什么？有什么互补性吗？ 答:轨道交通、低空和低轨是立体交通的重要构成， 低空和低轨领域市场空间广阔，正在进入快速发展阶段。 三者在业务上具备相关性，具体包括四个方面：1）管理 方式的相似性，在中央集中控制、智能调度上都需要类似 的管理机制支持；2）技术原理的相通性，三者都需要稳 定可靠的通信技术和精确的定位与导航技术；3）安全保 障的一致性，在故障检测与预警、避障技术上需要高安全 2 / 5 可靠系统的支持；4）应用场景的互补性，在物流配送、 城市巡查与应急救援等领域可通过数据联动、监测应急联 动可形成天然的互补。公司在轨道交通领域的长期积累， 已经打造了通用高安全可靠计算机平台和通用工业数字 平台两大技术基座，并通过“平台通用化+场景定制化” 模式将产品和技术能力、行业理解能力延伸至低空、低轨 领域。 问题5：公司对焜滕红外持股比例是多少？公司有没有意 向加大对该公司的投资？ 答：焜腾红外是公司控股子公司国科众合创新集团有 限公司的参股公司，参股比例为 23.2153%。公司暂时不 会增加对焜腾红外的投资。 问题6:公司 2025 年度收入有增长，但利润为负是什么原 因呢？ 答: 公司 2025 年度实现营业收入 22.84 亿元，同比 增长12.88%；归母净利润-6,226.24 万元，同比下降 355.59%。公司报告期内归母净利润同比下降原因：智慧 交通业务项目不同项目之间毛利率存在差异，本期交付的 项目毛利率较上年同期下降；因上年股权处置等原因，公 司本年非经常性收益较上年同期减少；随着山西单晶基地 等竣工投入使用，折旧等费用增加；受半导体浦江基地等 建设投入影响，本年融资规模增加，财务费用较上年同期 增加以及基于公司空天信息业务转型战略，研发投入及场 景开发投入等增加影响。 问题7：公司 2025 年度研发费用是多少？ 答：公司 2025 年研发费用为21,608.88 万元。 问题8:公司智慧轨交2025 年整体发展情况如何？ 答：2025 年公司智慧轨交业务收入 17.49 亿元，同 比增长 14.29%。2025 年公司智慧轨交新增订单金额为 20.34 亿元，整体较为稳定。2025 年，公司信号系统领域 完成了宁波轨道交通 6号线、沈1东改造、绍兴1号线支 线、杭5 老余杭在内的项目交付及开通运营任务。 问题9:公司经营活动产生的现金流量净额为正吗？ 答:公司 2025 年经营活动产生的现金流量净额为 14,961.73 万元。 3 / 5 问题10:公司 2026 年一季度经营业绩情况怎么样？ 答:公司 2026 年一季度实现营业收入 35,196.14 万 元，较上年同期增长 59.85%，归母净利润亏损收窄至 -3,319.49 万元，较上年同期亏损减少。 问题11：公司关于进入新行业整体的战略计划是什么？ 答：围绕公司在 2026 年顺利完成“3+1”战略定局以 及深化聚焦空间信息战略，构建“空天地海一体化”支 柱产业。公司坚定执行“战略收缩、战略聚焦、战略拓展” 的组合策略，具体详见公司《2025 年年度报告》。 问题12:请问贵公司海外业务情况怎么样，海外市场的布 局如何？ 答:公司海外业务布局主要跟随国家“一带一路”战 略，重点面向中亚、东南亚、中东等地区。2025 年4月， 公司中标哈萨克斯坦阿斯塔纳市新交通系统轻轨一期工 程信号系统采购项目，合同金额 1.75 亿元。公司半导体 板块全年境外业务（含中国台湾地区）实现11,697.63 万 元；成功开拓德国、韩国、越南等新客户等。公司将进一 步深化海外市场布局，跟随国家“一带一路”战略，重点 面向中亚、东南亚、中东等地区，建立多层次海外拓展机 制。 问题13:公司股价横盘八年，请公司做好市值管理工作， 回报投资者。 答: 公司高度重视市值管理工作，严格遵守《上市公 司监管指引第 10 号——市值管理》等相关监管规定，董 事会已于 2025 年8月审议并通过了《市值管理制度》。未 来，公司将持续聚焦主营业务、提升经营效率和盈利能力， 同时结合实际情况，依法合规综合运用并购重组、股权激 励、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购、 ESG 建设等方式，推动公司投资价值合理反映上市公司质 量。 问题14:公司目前第一大股东是谁，是否有成为实控人计 划？ 答:截至公司 2026 年一季报披露，公司第一大股东系 浙江博众数智科技创新集团有限公司，持股比例为4.06%， 公司没有收到浙江博众数智科技创新集团有限公司将进 一步增持公司股权的事项。 4 / 5 （本次活动中关于未来发展规划等前瞻性陈述,不构成公 司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。） 关于本次活动是否涉 及应披露重大信息的 否 说明 附件清单（如有，可 无 作为附件） 5 / 5
📅 20260512
调研活动 · · 机构：众合科技：2026年5月11日众合科技投资者关系活动记录表
Q: 投资者关系活动记录表 编号：2026-001 特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 ☑ 投资者关系活动类别 新闻发布会 □路演活动 现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 线上投资者 时间 2026年5 月11 日（周一） 下午15:00-17:00 地点 同花顺路演平台 副总裁兼董事会秘书 何俊丽 上市公司接待人员 财务总监 王美娇 一、由众合科技副总裁兼董事会秘书何俊丽女士对公 司概况、2025年公司经营情况、业绩情况和未来发展规 划进行了介绍。要点如下： 1.整体经营情况 公司实现营业收入 22.84亿元，归属上市公司股东净 利润-6,226.24 万元；在2025 年完成了11,227,683 股的 股份回购，其中注销 1,837,300 股，等同实现分红 1,498.65 万元。 2025 年，公司进一步确立了以智慧交通、半导体、 大健康三个产业为底座，以空间信息事业群为主体的天空 地一体化支柱产业战略发展布局，为公司战略转型打下了 坚实的基础。 投资者关系活动主要 2.未来发展规划 内容介绍 2026 年，公司将坚定推进“3+1”战略升级，深化聚 焦空间信息战略，构建“空天地海一体化”支柱产业。在 战略执行层面，公司将坚定执行“战略收缩、战略聚焦、 战略拓展”的组合策略，为公司中长期发展奠定扎实基础： 1）确立战略目标和实施路径。公司将致力于打造“地下- 地面-低空-低轨”四位一体的空间信息产业生态，成为国 内领先的空天地一体化空间信息基础设施与智能平台提 供商。2）优化产业布局，把握发展节奏。3）加强队伍建 设，积极储备人才资源。完善事业合伙人体系，优化资源 分配，引入战略人才。4）完善信披、优化内控，促进上 市公司高质量发展。 二、回答投资者提问 1 / 5 问题1:请问贵公司在低空领域有哪些主要业务及进展？
A: 低空业务是公司空天地立体交通战略的重要构 成。低空领域，公司重点发展UniTFCC 三余度飞控计算机、 UniPort 智慧起降场、UniSpace 低空综合服务平台三大核 心产品。2025 年是公司低空业务从“场景试点”到“体 系构建”的跨越。公司切入低空经济的基础设施领域—— 城市级综合管理平台，并基于区县级飞行需求，构建起服 务于政府端低空治理与产业发展的核心能力。此外，在硬 件产品上，公司在前期三余度飞控计算机开发的基础上， 全面开发具备高载重和载人的 UniTFCC-B 三余度飞控计 算机，具备安全性高等特点。具体业务发展请详见公司 《2025 年年度报告》。 问题2:公司低轨卫星目前有哪方面布局？ 答: 公司低轨卫星业务尚处于培育期，相关业务实施 主体包括上市公司及公司持股比例 62.78%的控股子公司 辰极数智卫星技术（浙江）有限公司（以下简称“辰极数 智”），目前上市公司自身低轨卫星业务尚处于研发期， 未产生收入；辰极数智低轨卫星 MBSE 工业软件产品目前 营收较小，低轨卫星业务板块占上市公司整体营收比例较 小，不足1%，对上市公司业绩短期内不会产生重大影响。 具体业务进展请详见公司《2025 年年度报告》。 问题3: 贵公司 2025 年半导体方面业务进展情况如何？ 答：2025 年，公司控股子公司海纳半导体按照既定 的战略目标，通过精细化运营落实具体经营计划，在既定 产能规模下实现营业收入 4.53 亿元，同比增长12.33%。 具体情况详见海纳半导体于 4月28 日披露的《2025 年年 度报告》。 问题4: 贵公司大健康业务布局和进展情况如何？ 答：2025 年公司大健康战略布局持续推进落地，具 体业务进展情况如下：煋医科技CDMO 工厂具备了无菌器 械、有源/无源器械的生产能力及独立医学检验资质。合 成生物学品牌产品实现从研发到市场的跨越。“无限未来” 品牌产品矩阵初步形成，研发并推出多款具有明确功效指 向的终端产品，目前公司合成生物学相关产品营收占上市 公司整体营收比例较小，不足 1%，对上市公司业绩短期 内不会产生重大影响。具体业务发展请详见公司《2025 年年度报告》。 2 / 5 问题 5:公司业务一直以来都是以轨道交通为主，进军低 空、低轨领域的原因是什么？有没有优势？ 答:轨道交通、低空和低轨是立体交通的重要构成， 低空和低轨领域市场空间广阔，正在进入快速发展阶段。 三者在业务上具备相关性，具体包括四个方面：1）管理 方式的相似性，在中央集中控制、智能调度上都需要类似 的管理机制支持；2）技术原理的相通性，三者都需要稳 定可靠的通信技术和精确的定位与导航技术；3）安全保 障的一致性，在故障检测与预警、避障技术上需要高安全 可靠系统的支持；4）应用场景的互补性，在物流配送、 城市巡查与应急救援等领域可通过数据联动、监测应急联 动可形成天然的互补。公司在轨道交通领域的长期积累， 已经打造了通用高安全可靠计算机平台和通用工业数字 平台两大技术基座，并通过“平台通用化+场景定制化” 模式将产品和技术能力、行业理解能力延伸至低空、低轨 领域。 问题6:公司 2025 年度收入增长，但利润为负主要是什么 原因？ 答: 公司 2025 年度实现营业收入 22.84 亿元，同比 增长12.88%；归母净利润-6,226.24 万元，同比下降 355.59%。公司报告期内归母净利润同比下降原因：智慧 交通业务项目不同项目之间毛利率存在差异，本期交付的 项目毛利率较上年同期下降；因上年股权处置等原因，公 司本年非经常性收益较上年同期减少；随着山西单晶基地 等竣工投入使用，折旧等费用增加；受半导体浦江基地等 建设投入影响，本年融资规模增加，财务费用较上年同期 增加以及基于公司空天信息业务转型战略，研发投入及场 景开发投入等增加影响。 问题7:公司智慧轨交2025 年整体发展情况如何？ 答：2025 年公司智慧轨交业务收入 17.49 亿元，同 比增长 14.29%。2025 年公司智慧轨交新增订单金额为 20.34 亿元，整体较为稳定。2025 年，公司信号系统领域 完成了宁波轨道交通 6号线、沈1东改造、绍兴1号线支 线、杭5 老余杭在内的项目交付及开通运营任务。 问题 8:鸢飞科技是贵司控股子公司吗？未来是否有计划 对鸢飞科技进行收购控股，鸢飞科技 2025 年发展情况如 何？ 答:鸢飞科技是公司参股公司，公司全资子公司浙江 3 / 5 众合智航科技有限公司持有鸢飞科技股权比例为24.53%。 关于鸢飞科技后续资本化安排，暂属商业机密，如有进展， 请详见后续相关公告。鸢飞科技 2025 年发展情况请详见 其官网、公众号及公司年报。 问题 9:请问贵公司智能太空算控一体计算机平台主要功 能是什么，目前进展怎么样？ 答:公司智能太空算控一体计算机平台系集成化太空 综合电子系统，为星座卫星提供在轨计算与智能管控一体 化解决方案。详细进展请见公司《2025 年年度报告》。 问题10:公司经营活动产生的现金流量净额为正吗？ 答:公司 2025 年经营活动产生的现金流量净额为 14,961.73 万元。 问题11:公司 2026 年一季度经营业绩如何？ 答:公司 2026 年一季度实现营业收入 35,196.14 万 元，较上年同期增长 59.85%，归母净利润亏损收窄至 -3,319.49 万元，较上年同期亏损减少。 问题12:公司是否存在 st 的风险？ 答:公司财务状况稳定，符合上市规则的相关要求， 未触发可能导致股票被实施特别处理（ST）的条件。公司 将继续保持稳健的业务发展，确保投资者利益。 问题 13：作为投资者，一直相信公司的科技底蕴和业务 能力，公司关于进入新行业整体的战略计划是什么？ 答：围绕公司在 2026 年顺利完成“3+1”战略定局以 及深化聚焦空间信息战略，构建“空天地海一体化”支 柱产业。公司坚定执行“战略收缩、战略聚焦、战略拓展” 的组合策略，具体详见公司《2025 年年度报告》。 问题14:请问贵公司是否有海外业务，海外市场的布局如 何？ 答:公司海外业务布局主要跟随国家“一带一路”战 略，重点面向中亚、东南亚、中东等地区。2025 年4月， 公司中标哈萨克斯坦阿斯塔纳市新交通系统轻轨一期工 程信号系统采购项目，合同金额 1.75 亿元。公司半导体 板块全年境外业务（含中国台湾地区）实现11,697.63 万 元；成功开拓德国、韩国、越南等新客户等。公司将进一 步深化海外市场布局，跟随国家“一带一路”战略，重点 4 / 5 面向中亚、东南亚、中东等地区，建立多层次海外拓展机 制。 问题15:贵公司从项目中标到回款的周期一般要多久？ 答:公司智慧交通业务当年度中标项目，按照履约进 度主要在 1-2 年实现收入。客户根据交货和项目进度按照 约定付款节点和比例支付项目款。项目款主要付款节点包 括预付款、进度款、竣工验收款和质保款等。不同项目合 同金额、约定的付款节点和付款比例存在差异，由此导致 不同项目回款周期存在差异。 问题16:公司股价横盘八年，请管理层做好市值管理工作， 回报投资者。 答: 公司高度重视市值管理工作，严格遵守《上市公 司监管指引第 10 号——市值管理》等相关监管规定，董 事会已于 2025 年8月审议并通过了《市值管理制度》。未 来，公司将持续聚焦主营业务、提升经营效率和盈利能力， 同时结合实际情况，依法合规综合运用并购重组、股权激 励、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购、 ESG 建设等方式，推动公司投资价值合理反映上市公司质 量。 问题17:公司目前第一大股东是谁，是否会成为实控人？ 答:截至公司 2026 年一季报披露，公司第一大股东系 浙江博众数智科技创新集团有限公司，持股比例为4.06%， 公司没有收到浙江博众数智科技创新集团有限公司将进 一步增持公司股权的事项。 （本次活动中关于未来发展规划等前瞻性陈述,不构成公 司对投资者的实质承诺,请投资者注意投资风险。） 关于本次活动是否涉 及应披露重大信息的 否 说明 附件清单（如有，可 无 作为附件） 5 / 5